В июне отечественный фондовый рынок торговался в рамках ценового коридора в районе 2 800 пп. по индексу Мосбиржи. Результат стратегии Факторная за месяц 2.9%, против индекса ММВБ, который за тот же период подрос на 0.6%.
Индекс волатильности российского рынка RVI находится выше нормы (текущие значения 33 пп.), нарушения корреляций среди инструментов не наблюдается. Основываясь на данных по открытым позициям по фьючерсному контракту на индекс Мосбиржи, наблюдается перекос в коротких позициях со стороны юридических лиц. 20 июня произошли изменения в базе расчетов индекса МосБиржи - изменился вес обыкновенных акций Сбербанка, Яндекса и Совкомбанка из-за увеличения коэффициентов free-float. Кроме этого, начали действовать обновленные значения коэффициентов free-float и дополнительные ограничительные весовые коэффициенты для ценных бумаг некоторых компаний. Из структуры индекса были исключены обыкновенные акции Селигдар и обыкновенные акции Мечела. На днях заместитель председателя ЦБ А. Заботкин сообщил, что Банк России допускает возможность снижения ключевой ставки более чем на 100 б.п. уже в конце июля, если инфляция выйдет на траекторию, позволяющую достичь показателя на уровне 4%. Разгар дивидендного сезона и оптимистичные ожидания в отношении ближайшего заседания ЦБ окажут поддержку рынку в июле. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе умеренно-позитивную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. По сезонной статистике июль заканчивает месяц с слабоположительной доходностью, при средних значениях по индексу 0,9%. Лучше рынка в портфеле смотрелись бумаги Мосбиржи, ИКС5, МД Медикал Групп; хуже – Татнефть ап.
Ключевые информационные повестки июля: 09.07 по Х5 пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 648 р. на акцию). 10.07 по Мосбирже пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 26.11 р. на акцию). 14.07 по НМТП пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 0.9573 р. на акцию). 15.07 по Ренессанс Страхованию пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 6.4 р. на акцию). 17.07 по Сургутнефтегазу пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 8.5 р. на привилегированную акцию); по Сбербанку пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 34.84 р. на акцию); по Т-банку пройдет закрытие реестра (размер дивиденда 33 р. на акцию). 25.07 пройдет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
Доходность с момента запуска (01/2018) - модель 123.7% (максимальная просадка 39.3%) против ММВБ 59.4% (максимальная просадка 60.9%).
Значимые сделки по портфелю. В июле мы закрыли позиции в Хедхантере (HEAD), открыли новые позиции в Новатэк (NVTK).
#рыночная аналитика
#акции
#портфель
Комментарии: