Индекс Мосбиржи локально торгуется в боковике с границами 2 450 – 2 600 пп. В случае возобновления покупок индекс будет стремиться в район верхней границы на 2 600 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (47 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос со стороны юридических лиц в части длинных позиций. По федеральному бюджету в этом году есть вероятность завершить год лучше плана - по итогам ноября дефицит федерального бюджета составил 169 млрд р. «Транснефть» сохранит дивидендную политику, несмотря на повышение налога - продолжит направлять на дивиденды 50% чистой прибыли несмотря на повышение ставки налога на прибыль с 25% до 40% на следующие шесть лет. «Транснефть» может компенсировать увеличение налоговой нагрузки за счет планируемой индексации тарифов на транспортировку нефти на 8,7%. Кроме того, значительный объем денежных средств на балансе и высокие процентные доходы укрепляют финансовые позиции. Мосбиржа отчиталась по оборотам за предыдущий месяц - в ноябре 2024 г. совокупный объем торгов на рынках Мосбиржи в ноябре упал на 1% г/г, с 126,1 до 124,8 трлн руб. В годовом выражении обороты на рынке акций в ноябре выросли на 52% г/г, на денежном – на 25% г/г, на срочном - на 35% г/г, что позволило компенсировать сокращение оборотов на валютной секции. В Газпром нефти пройдет заседание Совета директоров с повесткой дня о проекте инвестиционной программы, бизнес-плана и бюджета на 2025 год, а также отчет о финансово-кредитной политике Группы «Газпром нефть» по итогам 2023 года. В Северстали пройдет заседание Совета директоров с повесткой дня о рассмотрении объединенного бюджета группы компаний ПАО «Северсталь» на 2025 год и предоставление рекомендаций в отношении такого бюджета.
Американский рынок консолидируется вблизи 6 030 пп. по индексу S&P500. Судя по отчету по занятости в США наблюдается более активный прирост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в предыдущем месяце - на 227 тыс. при ожиданиях в 202 тыс. Уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%. В своем выступлении глава ФРС не дал сигналов о дальнейших действиях регулятора и в целом был нейтрален в своей позиции. Он отметил высокие темпы роста экономики при устойчивости инфляции. В таких условиях ФРС может действовать более осторожно в снижении ставок. Значение индекса волатильности VIX около нормы (14 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Комментарии: