Индекс Мосбиржи локально торгуется выше 3 000 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (35 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается паритет между позициями юридических и физических лиц. По данным Росстата, темпы роста ВВП по итогам прошлого года составили 4.1%, что оказалось выше прогнозов ЦБ (4%). Высокие темпы роста ВВП в основном обусловлены тем, что экономика адаптировалась к внешним обстоятельствам, учитывая роль бюджетного стимулирования и импортозамещения. Однако, в этом году, на фоне бюджетной консолидации, жестких монетарных условий и отсутствия запаса для существенного роста, можно ожидать снижения темпов роста ВВП. ЦБ в рамках публикуемого бюллетеня сообщил, что для возвращения к целевой инфляции требуется поддержание жестких денежно-кредитных условий в течение продолжительного времени и соблюдение утвержденных параметров бюджета на ближайшие два года; российская экономика получила новый импульс роста в конце года, а потребительские цены продолжают быстро расти. В то же время отмечается, что кредитный импульс ослабевает а трансмиссионный механизм ДКП продолжает работать. Северсталь отчиталась по результатам 4 кв. – рентабельность капитала 23%, свободный денежный поток слабоотрицательный, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 4 кв. Группа Позитив представила операционные результаты по прошлому году – компания отражает замедление роста бизнеса, объем отгрузок падает, финансовые результаты опубликуют в апреле.
Американский рынок консолидируется вблизи 6 000 пп. по индексу S&P500, в ближайшую неделю можно ожидать определения с дальнейшим направлением цены. На прошедшей неделе были опубликованы данные по занятости в США, которые отразили нормализацию рынка труда – уровень безработицы снизился до 4% с 4.1%. Более 2/3 компаний из индекса S&P500 отчитались по прошлому кварталу – средний темп роста чистой прибыли оказался 16.4% при прогнозе 12%. Google (GOOG) отчитался по результатам прошлого года – чистая прибыль выросла на 28%. Компания отмечает высокие результаты благодаря лидерству в области ИИ и динамике развития бизнеса. Eli Lilly (LLY) отчиталась по 4 кварталу – выручка выросла на 45%, произошло приобретение медицинской компании Scorpions, а также было выпущено руководство по текущему году, согласно которому выручка составит от $58 до $61 млрд, прибыль на акцию - от $22,05 до $23,55. Coca-Cola (KO) по результатам прошедшего квартала отразила рост выручки на 6%, операционная рентабельность 23%. Ecolab (ECL) по 4 кварталу отразил рост объема продаж на 2%, рентабельность 14.6%. В рамках текущего года ожидается, что прибыль на акцию составит от $7,42 до $7,62, что на 12-15% больше, чем в прошлом году. Значение индекса волатильности VIX около нормы (16 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе умеренно-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Комментарии: