Индекс Мосбиржи локально торгуется в районе 2 630 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (35 пп.), на прошлой неделе наблюдалось нарушение корреляции между активами и классами активов. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос в коротких позициях юридических лиц. Рубль продолжает сильно выглядеть - основной причиной крепости рубля ЦБ называет жесткость ДКП. Более того, ослабление кредитования, вызванное этим же фактором, может снижать спрос на импортные товары. В июне федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в 0,3 трлн руб., а суммарный дефицит с начала года расширился до 3,7 трлн руб. План Минфина на весь год составляет 3,8 трлн руб., это эквивалентно 1,7% ВВП. Доходы ненефтегазовых отраслей соответствуют плановой траектории, в то время как нефтегазовые доходы остаются слабыми из-за низких цен на нефть и крепкого рубля. Риски для плана Минфина по исполнению бюджета сконцентрированы в нефтегазовой части. НОВАТЭК представил предварительные производственные показатели за второй квартал и первое полугодие 2025 года - по сравнению со вторым кварталом прошлого года добыча углеводородов увеличилась на 2,6% , общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во втором квартале и первом полугодии 2025 года составил 18,0 и 39,5 млрд куб. м соответственно, что на 1,1% и 0,5% выше аналогичных показателей за второй квартал и первое полугодие 2024 г. Яндекс проводит допразмещение – совет директоров принял решение увеличить уставный капитал путем размещения дополнительных обыкновенных акций (3.7 млн шт.) для целей реализации программы долгосрочной мотивации.
Американский рынок торгуется вблизи 6 250 пп. по индексу S&P500, в ближайшее время можно ожидать технической коррекции. США продлили отсрочку по тарифам до 1 августа, предоставленную ранее для проведения переговоров о новых условиях торговли. Одновременно были разосланы персональные письма с новыми тарифами, которые в целом соответствуют тем, что были введены 2 апреля. На этой неделе сезон корпоративных отчетностей традиционно откроют крупнейшие банки США. Настроения в отношении финансового сектора улучшились за счет ожиданий смягчения регулирования и увеличения числа сделок M&A. Значение индекса волатильности VIX около нормы (17 пп.), наблюдаются нарушения корреляции между активами и классами активов. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе умеренно-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Комментарии: