Индекс Мосбиржи локально торгуется в районе 2 750 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (32 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-положительную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос в коротких позициях юридических лиц. В четверг пройдет квартальная экспирация фьючернсых контрактов, до этолго момента вероятно текущий боковик останется в силе. По данным Росстата, потребительская инфляция в мае составила 0,43% м/м, в то время как годовой рост замедлился до 9,88%. Вероятно, что по итогам июня мы увидим продолжение тренда на снижение инфляции, что позволит ЦБ продолжить смягчение денежно-кредитной политики, хоть и через паузы в снижении ключевой ставки. Сбербанк отчитался по итогам мая – чистая прибыль выросла на 5.4%, рентабельность капитала 22.3%. Уровень достаточности капитала продолжает восстанавливаться.
Американский рынок торгуется вблизи 6 000 пп. по индексу S&P500, в ближайшее время можно ожидать продолжения локального боковика. Позитивные настроения участников поддерживала макростатистика - потребительская инфляция в мае оказалась мягче ожиданий, составив 2,4% г/г против консенсуса в 2,5%, в тоже время производственная инфляция также оказалась ниже, чем предполагал рынок. В сумме это укрепило ожидания участников относительно возобновления снижения ставки ФРС в сентябре. Текущие ожидания участников указывают, что ФРС может пойти на снижение ставки 17 сентября – рынок закладывает снижение ставки ФРС с шансами для значения 4-4.25% около 56.4%. Судя по данным Мичиганского университета фиксируется улучшение настроений американских потребителей на фоне более умеренного подхода администрации Д. Трампа к тарифной политике. Индекс настроений резко восстановился с 47,9 до 58,4 пп. Значение индекса волатильности VIX около нормы (21 пп.), нарушений корреляции между активами и классами активов не наблюдается. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе умеренно-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Комментарии: