Индекс Мосбиржи локально торгуется в коридоре с среднем значении 3 250 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (46 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-положительную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос в длинных позициях юридических лиц. По данным Росстата, инфляция в феврале составила 10.1%, замедление темпов инфляции частично связано с укреплением рубля. Сбербанк отчитался по РСБУ за прошлый год – банк заработал чуть более 1,5 трлн р., что на 4.6% больше предыдущего года. По нашим оценкам рентабельность капитала составила 25.5%. Мосбиржа отчиталась по МСФО за прошлый год – чистая прибыль выросла на 30% и составила 79 млрд р.; рентабельность капитала по нашим оценкам составила 36.1%. Ренессанс Страхование опубликовала пресс-релиз по результатам прошлого года - общая сумма подписанных страховых премий выросла на 37,5% г/г и достигла 169,8 млрд рублей благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования. Чистая прибыль за 12 месяцев 2024 года составила 11,1 млрд рублей, что на 7,8% выше г/г., рентабельность капитала 32.3%. Менеджмент рекомендовал совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 руб./акц, дивидендная доходность 5%. Хендерсон объявил предварительные данные о выручке по итогам с начала года – суммарная выручка составила 3,5 млрд р., превысив на 16 аналогичный период прошлого года. Также, компания отмечает, что динамика роста продаж онлайн-каналов опережает динамику офлайн-канала.
Американский рынок ускорил коррекцию, достигнув отметки на 5 500 пп. по индексу S&P500, в ближайшее время можно ожидать технического отскока. Инфляция в США сократилась сильнее ожиданий - базовая инфляция на минимальном с 2021 г. уровне, но по-прежнему выше цели ФРС в 2%. Уровень безработицы вырос с 4,0% до 4,1% и остается на рекордно низких значениях. Вероятно, ФРС не будет спешить со снижением ставки в ближайшие два заседания – рынок закладывает новое снижение ставки ФРС только в июне, шансы для значения 4-4.25% около 55.7%. Значение индекса волатильности VIX около нормы (21 пп.), наблюдаются нарушения корреляции между активами и классами активов. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе умеренно-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Комментарии: