Индекс Мосбиржи локально торгуется в районе 2 715 пп., в очередной раз отскочив от отметок ниже 2 500 пп. В случае продолжения покупок индекс будет стремиться в район верхней границы коридора на 2 850 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (41 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос со стороны юридических лиц в части коротких позиций. ЦБ РФ оставил без изменения ключевую ставку на уровне 21% против консенсуса в 23%, что вызвало бурную реакцию со стороны покупателей – в пятницу индекс вырос на 9.2%, это одно из крупнейших дневных отклонений за последние годы. Минэнерго РФ планирует направить дивиденды электроэнергетических компаний на инвестиции, что обусловлено высокими процентными ставками и необходимостью обслуживания долга.
Американский рынок консолидируется вблизи 5 850 пп., локально будет стремиться в район 6 000 пп. по индексу S&P500. ФРС США ожидаемо снизил ставку на 25 б.п., до 4,25–4,5%, подчеркнув, что дальнейшие шаги будут зависеть от динамики инфляции, которая пока замедляется медленнее ожиданий. Прогнозы на 2025 год стали жестче: ФРС предполагает лишь одно снижение ставки, а инфляция может составить 2,5% вместо 2,2%. Несмотря на устойчивый рост экономики и высокие показатели розничных продаж, Дж. Пауэлл сигнализировал о необходимости паузы в смягчении политики. Жесткая риторика регулятора оказала давление на фондовый рынок: S&P 500 снизился на 2%, а Russell 2000 — на 4,5%. Волатильность может усилиться в преддверии рождественских праздников, когда торговая активность традиционно снижается. Значение индекса волатильности VIX выше нормы (18 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария.
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Комментарии: