Результаты портфеля Перспективные акции РФ 05.2023

В апреле отечественный фондовый рынок продолжил восходящее движение после выхода из боковика, достигнув локальных максимумов в районе 2 650 пп. по индексу ММВБ. Результат портфеля за месяц 6,5%, против индекса ММВБ, который за тот же период вырос на 7.5%.

Лучше рынка в портфеле смотрелись бумаги Новатэка и Мечела ао, хуже рынка – Фосагро и Северсталь. Индекс волатильности RVI окончательно вернулся к норме, значения индекса достигли отметок 2021 г., что говорит о вероятном дальнейшем плавном росте российского фондового рынка. В мае фаворитом роста продолжит быть нефтегазовый сектор, в котором по-прежнему ожидаются привлекательные финальные дивиденды за прошлый год. В тоже время представители металлургического сектора отменяют дивидендные выплаты, в частности Северсталь и ГМКНорНикель. Помимо дивидендного фактора поддержку рынку будут также оказывать котировки нефти. Основными факторами, влияющими на нефть будут сокращение добычи ОПЕК+, рост спроса со стороны Китая и более слабое сокращение производства в США. В этой связи в рамках квартала можно ожидать повторного роста цен вплоть до $90 за баррель нефти марки Brent. По нашим оценкам, суммарная дивидендная доходность представителей нефтяной отрасли по прошлому году может оказаться в диапазоне 12-15%. На май мы сохраняем оптимистичный прогноз по динамике индекса, однако, отметим скорее более умеренные темпы роста. Ближайшей целевой отметкой для роста выступает уровень на 2 700 пп.

Ключевые информационные повестки мая: 03.05 закрытие реестра по Новатэку (дивиденд 60,58 р.). 11.05 закрытие реестра по Сбербанку (дивиденд 25 р.). 12.05 закрытие реестра по Мосбирже (дивиденд 4,84 р).

Доходность с момента запуска (01/2018) - модель 86.9% (максимальная просадка 39.3%) против ММВБ 43.8% (максимальная просадка 60.9%).

Значимые сделки по портфелю. В мае мы закрыли позиции в Инарктика (AQUA), открыли новые позиции в акциях МТС (MTSS).

#перспективные акции рф