Предстоящие выборы в США

Накануне президентских выборов в США 2020 года инвесторы могут начать беспокоиться о том, какая будет динамика основных активов в предстоящие недели и месяцы. Cтоит ли менять свою инвестиционную стратегию сегодня, чтобы подготовиться к этому периоду? Одним словом, нет.

В преддверии выборов 2020 года наш совет для обеспокоенных инвесторов такой же, как и всегда: ничего не делайте.

Чему учит нас история об инвестировании в волатильный период ?

Если и есть что-то, чему нас учат ежедневные флуктуации рынка, так это то, что постепенный и стабильный участник выигрывает гонку. Инвесторы давно знают, как важно оставаться приверженным плану — это просто эмоционально трудно выполнить. Некоторые из лучших исследований на эту тему принадлежат так называемому “волшебнику Уортона”, профессору Пенсильванского университета Джереми Сигелу. В своей книге-бестселлере New York Times "акции на долгосрочную перспективу" Сигел проанализировал динамику акций с 1802 по 1997 год.

Его находки были поразительны. Несмотря на ежедневную волатильность, которую мы все чувствуем, фактическая долгосрочная доходность акций удивительно последовательна.

Вот как он суммировал свои выводы:

 

Источник: Stocks for the Long Run, Jeremy Siegel

“Несмотря на чрезвычайные изменения в экономической, социальной и политической среде за последние два столетия, акции давали от 6,6 до 7,2 процента в год после инфляции во всех основных подпериодах. Колебания на линии доходности акций представляют собой бычий и медвежий рынки, от которых акции страдали на протяжении всей истории. Долгосрочная перспектива радикально меняет представление о риске акций. Краткосрочные колебания рынка, которые кажутся столь значительными для инвесторов, имеют мало общего с долгосрочным накоплением богатства.” Сигел обнаружил, что почти независимо от того, на какой период вы смотрели, акции приносили около 7% после инфляции. Гражданская война, Первая мировая война, Вторая мировая война, даже Великая депрессия (отмеченная второй черной вертикальной линией) были пшиком по сравнению с общей тенденцией.

Эта картина повторяется и в других странах, в том числе в тех, которые пережили катастрофические коллапсы. Вторая Мировая война, например, срезала 90% стоимости немецких акций ... покупка немецких акций полностью восстановилась к 1958 году, поднимаясь в среднем на 30% в год с 1948 по 1960 год. Оттуда они пошли дальше, к новым высотам. Усредненная в долгосрочной перспективе доходность составляет стабильные 6,6%, тенденция, которая продолжается и по сей день.

То же самое верно для Японии, Великобритании и всех других рынков, которые изучал Сейгель. В краткосрочной перспективе наблюдается волатильность. В долгосрочной же перспективе есть прибыль. Долгосрочное инвестирование проверено временем и научно доказано. Причина, по которой мы мало слышим о долгосрочном инвестировании-и правда о бесполезности торговли – заключается в том, что долгосрочное инвестирование скучно и дешево. Финансовые СМИ процветают, поощряя вас к панике, и большая часть финансовой индустрии зарабатывает деньги только тогда, когда вы действуете. Большое движение продают газеты, а высокая торговая активность приносит деньги брокерам. Единственные люди, которые не получают прибыли от этой деятельности, - это сами инвесторы, потому что, как оказалось, мы не можем предсказать будущее.

В периоды волатильности мы часто видим, что большое количество наших клиентов воздерживаются от продолжения пополнения депозитов. Это было верно во время греческого кризиса, Brexit и президентских выборов в США в 2016 году. Но такое поведение может иметь неприятные последствия: люди, которые остались в стороне, щедро заплатили за то, что пропустили отскок.

Даже если после выборов 2020 года произойдет коррекция рынка (а ее может и не быть!), мы рекомендуем вам придерживаться своей инвестиционной стратегии. Как показало наше исследование, нет необходимости бояться медвежьего рынка, для восстановления рыночной коррекции требуется в среднем всего 117 дней. Это гораздо быстрее, чем все думают. Если вы регулярно инвестируете, несмотря на заголовки газет, даете прибыли течь, а убытки сокращаете, вы в конечном итоге получите выгоду от любых рыночных коррекций различными способами. Это будет нелегко. Но в долгосрочной перспективе это действительно окупается.

#usa   #акции   #портфель ценных бумаг   #долгосрочной инвестирование