Результаты портфеля Перспективные акции РФ 11.2023

В ноябре отечественный фондовый рынок продолжил торговаться в рамках ценового коридора с границами 3 150 – 3 250 пп. по индексу Мосбиржи. Результат портфеля за месяц -1.2%, против индекса ММВБ, который за тот же период снизился на -1.1%.

В плане продолжения роста российского рынка индекс ММВБ взял паузу, плоская коррекция продолжилась и в ноябре. Индекс волатильности российского рынка находится вблизи нормы (текущие значения 29 пп.), а данные по открытым позициям по фьючерсному контракту на индекс Мосбиржи указывают на большую концентрацию в длинных позициях среди юридических лиц, что в совокупности может говорить в пользу дальнейшего плавного роста отечественного рынка. На состоявшемся заседании ОПЕК+ Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки, а остальные члены картеля договорились о дополнительном снижении добычи также на 1 млн баррелей в сутки. С сентября котировки нефти марки Брент потеряли порядка 12% на фоне менее благоприятных условий, чем ожидалось ранее – мировой спрос на нефть не растет так быстро, а добыча конкурентов, не входящих в ОПЕК+ увеличивается. Однако, если учесть, что негативные факторы по спросу уже учтены в ценах, и позитивным моментом для ОПЕК+ станет присоединение к сделке Бразилии с января следующего года, то можно будет в обозримом будущем ожидать восстановления цен на нефть к отметкам $85-88 по Бренту. В конце года намечено несколько дивидендных отсечек по бумагам из портфеля, что будет выступать поддерживающим фактором в совокупности с сезонностью - по статистике декабрь растущий месяц с средней доходностью по индексу 1.7%. Лучше рынка в портфеле смотрелись бумаги Мосбиржи, Газпромнефти, Мечела, хуже рынка – НЛМК, БСП, Новатэк.

Ключевые информационные повестки декабря: 05.12 Лукойл проведет собрание акционеров по вопросу дивидендов; Сбербанк утвердит дивидендную политику на Набсовете. 06.12 Сбербанк проведет презентацию новой стратегии развития банка. 09.12 по Инарктике пройдет закрытие реестра по дивидендам (дивиденд 19 р.). 15.12 Газпромнефть проведет собрание акционеров по вопросу дивидендов. 22.12 Татнефть и Роснефть проведут собрания акционеров по вопросу дивидендов. 27.12 по Газпромнефти и Белуге пройдут закрытие реестра по дивидендам (дивиденд 82,94 р. и 135 р. соответственно).

Доходность с момента запуска (01/2018) - модель 119% (максимальная просадка 39.3%) против ММВБ 62.7% (максимальная просадка 60.9%).

Значимые сделки по портфелю. В декабре мы продали позиции в Банке Санкт-Петербург (BSPB) и Полюсе золото (PLZL), открыли новые в Магните (MGNT) и добавили Сбербанка об. (SBER).

#рыночная аналитика   #акции   #портфель