Результаты портфеля на российском рынке 11.2020

В октябре отечественный фондовый рынок продолжил снижаться на фоне внешнего ухудшения ситуации и продолжающегося оттока капитала со стороны нерезидентов (5 мес. подряд), предпринимая попытку закрепиться ниже 2 700 пп. Результат модели за месяц -1%, против индекса ММВБ, который за тот же период рухнул на 7.3%. Локомотивом портфеля в октябре выступили бумаги АФК Системы; среди аутсайдеров ОГК-2 и Яндекс. В преддверии выборов в США и возросшей неопределенности вокруг принятия пакета мер сенатом США участники решили сократить риск, начав распродажу позиций. Стоит отметить, что дополнительным поводом для снижения рынка может стать потенциальное затягивание с признанием результатов выборов, если победа кандидата будет с сомнительным перевесом и впоследствии будет сопровождаться судебными процессами и протестами. Подлить масла в огонь могут котировки нефти, которые стремительно вышли вниз из затяжного боковика на фоне роста запасов, возобновления опасений по сокращению спроса и увеличения добычи со стороны Ливии. Элементы нашей системы риск-менеджмента выявили признаки локальной смены тенденции индекса ММВБ на нисходящую, а также смены состояния рынка на турбулентный, поэтому мы ликвидируем значительную часть акций в портфеле и перекладываемся в более консервативные инструменты. 02.11 публикация доклада о денежно-кредитной политике ЦБ РФ. 03.11 выборы президента США; Минфин проведет аукцион по размещению облигаций федеральных займов. 05.11 пройдет заседание ФРС. 10.11 будут опубликованы итоги ребалансировки MSCI. Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет 17.11.

Доходность с момента запуска (01/2018) - модель 67.71% (max drawdown 18.7%) против ММВБ 26.74% (max drawdown 35.79%)

 

Результат октября

#перспективные акции   #russia