Рыночный взгляд на неделю 08 –12/04/2024

Индекс Мосбиржи вышел вверх из длительного боковика, торгуется в районе 3 420 пп., среднесрочной целью роста может выступать отметка на 3 650 пп. Значение индекса волатильности RVI около нормы (21 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи участники занимают скорее ненаправленные позиции. В обозримом будущем начнется дивидендный сезон и рынок получит дополнительную поддержку в виде финальных выплат за прошлый год. Магнит опубликовал отчетность по прошлому году, чистая прибыль 98 млрд р., рентабельность собственного капитала по нашим оценкам составила 52%, ожидаемый размер дивидендов около 1000 р. на акцию. Лучше рынка в портфеле – Мосбиржа, Башнефть ап, НМТП; хуже – НЛМК, Северсталь.

Американский рынок продолжает плавный рост, индекс S&P500 торгуется в районе 5 200 пп. В среду будет опубликован протокол мартовского заседания ФРС, пока риторика регулятора сохраняет тезис о том, что, возможно, потребуется больше времени для начала снижения ключевой ставки. Также, на текущей неделе начнется сезон корпоративной отчетности за 1 квартал 2024 г. Консенсусные оценки – рост прибыли около 3.2%. Значение индекса волатильности VIX около нормы (15 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Лучше рынка в портфеле – Google, ConocoPhillips; хуже – Accenture, Verisk Analytics.

#рыночная аналитика