Рыночный взгляд на неделю 14 – 19/05/2023

Американский рынок локально в боковике, ФРС ожидаемо повысила ставку на 0.25% до 5%. Судя по комментариям председателя вероятно в этом цикле ужесточения ставку повышать больше не будут, что умеренно позитивно для рынка. Безработица в США остается рекордно низкой 3.4%, что также добавляет позитива. Сезон корпоративной отчетности за 1 кв. подходит к концу, по результатам наблюдаем снижение прибылей компаний в среднем на 2.2%, рост продаж в тоже время на 4%. По ожиданиям во 2 кв. прибыль также будет отрицательной, а во втором полгодии ситуация сильно улучшиться и по году будут положительные цифры.

Нефть упала к 76 долл. на фоне слабых данных по производственной активности в Китае и замедления темпов роста экономики США.

Российский рынок предпримет попытку снова вырасти к 2 650 пп. по индексу ММВБ. Лукойл закрыл сделку по продаже итальянского НПЗ, сумма сделки не раскрывается, но по грубым оценкам это около 1 млрд евро, если так – дивиденд будет выше на 200 р. МТС может выплатить дивиденды по итогам 2022 г. , рыночный консенсус – 33 р., это соответствует 12% дивидендной доходности. На фоне продолжающегося снижения волатильности мы ожидаем сохранение позитивной динамики на рынке в ближайшей перспективе. Интерес инвесторов по-прежнему будет подогреваться дивидендными выплатами. Лучше рынка в портфеле – Новатэка, Мечела и Сбербанка; хуже – Фосагро.

Доллар-рубль 76 р., в течение ближайших 1-2 кварталов сохраняем ожидания по курсу 75-77 р. в силу ожидаемого торможения импорта - аналитики уже отмечают снижение спроса на валюту со стороны импортеров; меньшего спроса на валюту населения и дополнительных экспортных продаж под предстоящие дивидендные выплаты – ослабление валюты может быть связано с подготовкой компаний к дивидендным платежам, которые потребуют дополнительной конвертации валютной выручки, к началу мая советы директоров 30 компаний рекомендовали выплатить весной и летом этого года дивиденды на общую сумму 1,3 трлн руб. Также, дополнительную поддержку рублю оказывают данные о сокращении спреда между российской нефтью Urals и североморским бенчмарком Brent.

#рыночная аналитика