Рыночный взгляд на неделю 15 –19/04/2024

Индекс Мосбиржи вышел вверх из длительного боковика, торгуется в районе 3 470 пп., это рост с начала года уже на 12%; среднесрочной целью роста может выступать отметка на 3 650 пп. Значение индекса волатильности RVI около нормы (21 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи участники занимают суммарно ненаправленные позиции. В обозримом будущем начнется дивидендный сезон и рынок получит дополнительную поддержку в виде финальных выплат за прошлый год. Макроэкономическая статистика оптимистичная – Минфин представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета в 1 кв. – дефицит бюджета 607 млрд р., доходы выросли на 53%, причем это активный рост как по нефтегазовой, так и по ненефтегазовой части. Белуга представила операционные результаты за 1 кв. 2024 г. – общие отгрузки немного снизились, объем продаж винлаба вырос на 36%, количество торговых точек выросло. Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 25.4 р. на акцию, дата закрытия реестра 27 мая. Лучше рынка в портфеле – Группа Позитив, Белуга, БСП; хуже – Транснефть ап.

Американский рынок корректируется, индекс S&P500 снизился в район 5 050 пп., растеряв около 2%. Основным разочарованием выступили вышедшие данные по инфляции, которые оказались выше ожиданий (общая инфляция выросла до 3.5%). С такими данными вероятность того, что ФРС снизит ставку в июне стремится к нулю и ближайшее ожидаемое снижение настанет только в сентябре. На текущей неделе выйдут некоторые корпоративные отчеты и данные по розничным продажам. Значение индекса волатильности VIX выше нормы (19 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу S&P500 на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтрально-негативную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Лучше рынка в портфеле – Google, Apple; хуже – Accenture, The Sherwin-Williams Company.

#рыночная аналитика