Рыночный взгляд на неделю 19 – 22/02/2024

Американский рынок продолжает плавный рост, покупатели предпринимают попытку закрепиться выше 5 000 пп. по индексу SP500. Сезон корпоративной отчетности продолжается, вышедшие отчеты лучше ожиданий. В среду планируется публикация протоколов заседания Комитета пор открытым рынкам.

Нефть марки Brent около $83, по оценке международного энергетического агентства, страны ОПЕК+ недовыполнили обязательства по сокращению добычи нефти в январе на 550 тыс. барр., Ирак и Казахстан обязались компенсировать перепроизводство нефти в следующие месяцы.

Индекс Мосбиржи торгуется около 3 250 пп. Значения индекса волатильности RVI около нормы (23 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. В ближайшей перспективе можно ожидать дальнейший плавный подъем рынка. Роснефть отчиталась за прошлый год – чистая прибыль выросла на 47%, рентабельность собственного капитала по нашим оценкам составила 24%. Компания отражает успешные испытания по новым скважинам, также открыто 2 новых месторождения. Прогноз по размеру дивидендов 30 р. за 2 полугодие. Также, отчиталась Башнефть – чистая прибыль выросла на 54%, рентабельность собственного капитала по нашим оценкам составила 25%. Прогноз по размеру дивидендов 260 р. за прошлый год. В конце прошлой неделе на первом в текущем году заседании регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку в размере 16%. ЦБ подтвердил, что сигнал остается нейтральным в среднесрочной перспективе, иными словами — вероятно, в рамках первого полугодия ставка останется на прежнем уровне. Прогнозирование траектории снижения ключевой ставки остается сложной задачей. Во втором полугодии будет 4 заседания ЦБ по вопросу ключевой ставки, при умеренном снижении на каждом из заседаний на 0.5% можно ожидать к концу года ключевую ставку на уровне 14%. Лучше рынка в портфеле – Сбербанк, Сургутнефтегаз ап, НМТП; хуже – Башнефть ап, Северсталь, Новатэк.

Доллар торгуется в районе 92 р. , пока актуален коридор с границами 88 – 92 р. Баланс фундаментальных факторов пока выступает за удержание курса вблизи текущих уровней, а действие Указа об обязательной продаже валютной выручки поддерживает ликвидность, за счет стабильных продаж валюты экспортерами.

#рыночная аналитика