Рыночный взгляд на неделю 17–21/08/2026Индекс Мосбиржи торгуется вблизи отметки на 2 180 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (45 пп.), нарушение корреляции между активами и классами активов наблюдалось 14-го и 17-го августа. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-положительную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос в коротких позициях юридических лиц. Несмотря на локальную коррекцию, рынок поддерживают несколько факторов - конъюнктура на рынках нефти и газа остается благоприятной; вторую неделю подряд наблюдается недельная дефляция. Кроме этого, ослабление рубля должно поддержать экспортеров, на которых приходится почти половина индекса Мосбиржи. Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Результаты портфеля Перспективные акции РФ 7.2026В июне отечественный фондовый рынок ускорил падение, закрывшись на отметке 2 350 пп. по индексу Мосбиржи. Результат стратегии Факторная за месяц -7.7%, против индекса ММВБ, который за тот же период упал на -8.8%. Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14,25% годовых. Согласно опубликованному резюме обсуждения ключевой ставки, ситуация на топливном рынке может оказать более продолжительное влияние на инфляцию, чем в прошлом (бензин и дизель входят в потребительскую корзину, поэтому их удорожание напрямую влияет на инфляцию). Кроме того, рост цен на топливо может переноситься в цены других товаров и услуг через транспортные и производственные издержки. В тоже время, инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания бизнеса снизились вслед за замедлением инфляции.Подробнее
#рыночная аналитика
#акции
#портфель
Рыночный взгляд на неделю 12–15/07/2026Индекс Мосбиржи торгуется вблизи отметки на 2 180 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (44 пп.), нарушение корреляции между активами и классами активов наблюдалось 6-го и 8-го июля. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее умеренно-положительную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос в коротких позициях юридических лиц. Вероятность паузы в снижении ключевой ставки на ближайшем заседании, которое пройдет 24 июля, заметно выросла – потребительские цены фиксируют рост на 0.8% на фоне ситуации на рынке топлива.Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Результаты портфеля Перспективные акции РФ 5.2026В мае отечественный фондовый рынок продолжил снижение, закрывшись ниже 2 600 пп. по индексу Мосбиржи. Результат стратегии Факторная за месяц 1.8%, против индекса ММВБ, который за тот же период снизился на -3.4%.
Индекс волатильности российского рынка RVI находится выше нормы (текущие значения 24 пп.), нарушений корреляций среди инструментов не наблюдается. Основываясь на данных по открытым позициям по фьючерсному контракту на индекс Мосбиржи, наблюдается перекос в коротких позициях со стороны юридических лиц. Банк России проведет заседание по ключевой ставке 19 июня. Подробнее
#рыночная аналитика
#акции
#портфель
Рыночный взгляд на неделю 13–18/04/2026Индекс Мосбиржи торгуется вблизи отметки на 2 700 пп. На российском рынке идет шестая неделя снижения на фоне достаточно высоких цен на нефть. Полагаем, что цены на нефть могут быть выше текущих, если блокировка пролива продолжит затягиваться. Значение индекса волатильности RVI около нормы (22 пп.), нарушение корреляции между активами и классами активов не наблюдается. Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
