Рыночный взгляд на неделю 24–28/02/2025Индекс Мосбиржи торгуется вблизи годовых максимумов на отметке 3 350 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (42 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос в длинных позициях юридических лиц. По данным Росстата, инфляция за неделю составила 0,17%, замедлившись с 0,23% неделей ранее. Исходя из этого, годовая инфляция подросла с 9,93% до 9,97%. Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Рыночный взгляд на неделю 10–14/02/2025Индекс Мосбиржи локально торгуется выше 3 000 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (35 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается паритет между позициями юридических и физических лиц. По данным Росстата, темпы роста ВВП по итогам прошлого года составили 4.1%, что оказалось выше прогнозов ЦБ (4%). Высокие темпы роста ВВП в основном обусловлены тем, что экономика адаптировалась к внешним обстоятельствам, учитывая роль бюджетного стимулирования и импортозамещения. Однако, в этом году, на фоне бюджетной консолидации, жестких монетарных условий и отсутствия запаса для существенного роста, можно ожидать снижения темпов роста ВВП. Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Рыночный взгляд на неделю 27–31/01/2025Индекс Мосбиржи локально торгуется в районе 2 900 пп. С одной стороны данные по инфлчяции оказывали давление на рынок, с другой – ожидания участников по снятию геополитической напряженности оказывают локальную подждержку рынку. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (36 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос со стороны юридических лиц в части коротких позиций. По данным Минфина, дефицит бюджета в прошлом году составил 1.7% ВВП. По плану на текущий год предполагается сокращение расходов до 19% ВВП, что может замедлить инфляцию и рост ВВП. Банк Санкт-Петербург отчитался по результатам прошлого года по РСБУ – чистая прибыль выросла на 11% до 53 млрд р., рентабельность капитала 28%. Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Рыночный взгляд на неделю 20–24/01/2025Индекс Мосбиржи локально торгуется в районе 2 940 пп., окончательно сформировав среднесрочный разворот после пробоя коридора 2 450 – 2 900 пп. В случае продолжения покупок индекс будет стремиться в район 3 000 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (36 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос со стороны юридических лиц в части длинных позиций. Инфляция по итогам декабря оказалась немного лучше консенсус-прогноза, составив 1,32% м/м при прогнозе на уровне 1,6%. В годовом выражении рост цен составил 9,52%, ожидаемо превысив прогноз Банка России. Сбербанк отчитался за прошлый год по РСБУ – чистая прибыль оказалась выше 1,56 трлн р., что стало абсолютным рекордом. Рентабельность капитала по нашим оценкам составила 23,1%. Банк в отчете отмечает влияние на результаты со стороны жесткой ДКП и повышения норм регулирования банковского сектора. Также, за прошлый год отчитался Henderson – выручка выросла на 24,2%, достигнув 20,8 млрд р.Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Результаты портфеля Перспективные акции РФ 12.2024В декабре отечественный фондовый рынок оформил технический разворот после установления нового годового минимума в районе 2 370 пп.; локально в силе ценовой диапазон 2 450 – 2 900 пп. по индексу Мосбиржи. Результат стратегии Факторная за месяц 15.2%, против индекса ММВБ, который за тот же период вырос на 11.8%. Подробнее
#рыночная аналитика
#акции
#портфель
