Рыночный взгляд на неделю 21–28/12/2024Индекс Мосбиржи локально торгуется в районе 2 715 пп., в очередной раз отскочив от отметок ниже 2 500 пп. В случае продолжения покупок индекс будет стремиться в район верхней границы коридора на 2 850 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (41 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос со стороны юридических лиц в части коротких позиций. ЦБ РФ оставил без изменения ключевую ставку на уровне 21% против консенсуса в 23%, что вызвало бурную реакцию со стороны покупателей – в пятницу индекс вырос на 9.2%, это одно из крупнейших дневных отклонений за последние годы. Минэнерго РФ планирует направить дивиденды электроэнергетических компаний на инвестиции, что обусловлено высокими процентными ставками и необходимостью обслуживания долга.Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Рыночный взгляд на неделю 09–13/12/2024Индекс Мосбиржи локально торгуется в боковике с границами 2 450 – 2 600 пп. В случае возобновления покупок индекс будет стремиться в район верхней границы на 2 600 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (47 пп.), корреляции между активами и классами активов типичные. Если ориентироваться по индексу Мосбиржи на исторически схожие участки, то можно ожидать в ближайшей перспективе скорее нейтральную динамику в качестве наиболее вероятного сценария. Судя по расстановке сил в фьючерсных контрактах на индекс Мосбиржи наблюдается перекос со стороны юридических лиц в части длинных позиций. По федеральному бюджету в этом году есть вероятность завершить год лучше плана - по итогам ноября дефицит федерального бюджета составил 169 млрд р. «Транснефть» сохранит дивидендную политику, несмотря на повышение налога - продолжит направлять на дивиденды 50% чистой прибыли несмотря на повышение ставки налога на прибыль с 25% до 40% на следующие шесть лет. «Транснефть» может компенсировать увеличение налоговой нагрузки за счет планируемой индексации тарифов на транспортировку нефти на 8,7%Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
Результаты стратегии Алгоритмическая 11.2024В ноябре доходность стратегии Алгоритмическая составила 7%. Высокая волатильность во второй половине месяца позволила в полной мере отработать рыночные движения. На срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными мини-фьючерсами на нефть марки Брент и микро-фьючерсами на природный газ Генри Хаб. Новые инструменты отличаются уменьшенной номинальной стоимостью: контракты на нефть снижены в 10 раз относительно стандартных фьючерсов, контракты на природный газ – в 100 раз. Таким образом они значительно снижают порог входа трейдерам и открывают дополнительные торговые возможности. По итогам ноября основной положительный вклад в динамику портфеля внесли фьючерсные контракты на индекс РТС, курс юань-рубль. Худшую динамику показал фьючерсный контракт на нефть.Подробнее
#рыночная аналитика
#фьючерсы
Результаты портфеля Перспективные акции РФ 11.2024В ноябре отечественный фондовый рынок оставался под давлением продавцов, попутно обновив минимальные годовые значения в области 2 430 пп.; есть технические признаки на разворот рынка от обозначенных минимумов по индексу Мосбиржи. Результат стратегии Факторная за месяц 0%, против индекса ММВБ, который за тот же период подрос на 0.7%.Подробнее
#рыночная аналитика
#акции
#портфель
Рыночный взгляд на неделю 18–22/11/2024Индекс Мосбиржи локально торгуется в широком боковике с границами 2 550 – 2 850 пп. В случае возобновления покупок индекс будет стремиться в район верхней границы на 2 850 пп. Значение индекса волатильности RVI выше нормы (37 пп.). Рост ВВП за 9 мес. составил 4.1%, по данным Росстата рост ВВП в 3 кв. составил 3.1%, экономика по-прежнему в перегретом состоянии. Согласно оценке Банка России российские банки за 9 месяцев заработали 2.7 трлн р., что на 5% выше результата 9 месяцев прошлого года. По ожиданиям регулятора чистая прибыль по итогам года будет в диапазоне 3.3-3.8 трлн р. Главный драйвер роста – промышленный сектор, сектор оптовой и розничной торговли сокращаются. Подробнее
#рыночная аналитика
#портфель ценных бумаг
