Результаты портфеля на американском рынке 1.2021В декабре американский фондовый рынок продолжил путь наверх, прибавив 3% за месяц и перевыполнив нашу оценку в 3 715 пп. Модель по итогам декабря прибавила 2.75%, против индекса S&P500, который за тот же период вырос на 3%. Лучше рынка в портфеле смотрелись бумаги Activision Blizzard, SVB Financial Group; в аутсайдерах FedEX Corporation. По состоянию на начало января американский фондовый рынок выглядит немного перегретым, поэтому мы ожидаем коррекцию в пределах 2-3% по основным индексам. Высокая долларовая ликвидность по-прежнему оказывает давление на индекс доллара; более того, новый пакет монетарных мер еще больше увеличит ликвидность и соответственно снизит денежный мультипликатор. В минутках от ФРС отражается более оптимистичный взгляд на ВВП и на безработицу. Дальнейшая динамика ключевых индикаторов и соответственно индексов будет зависеть от того, насколько властям удастся контролировать распространение эпидемии, а также от политической обстановки в стране. С точки зрения анализа сентимента, максимально положительный сентимент наблюдается в отношении акций из технологического и потребительского секторов. 06.01 будут опубликованы протоколы FOMC. 08.01 будут опубликованы данные по уровню безработицы. Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей будет опубликован 12.01. Подробнее
#usa
#перспективные акции
Результаты портфеля на российском рынке 1.2021В декабре отечественный фондовый рынок вырос вслед за мировыми индексами на фоне улучшения конъюнктуры, индекс ММВБ вплотную подошел к отметке на 3 300 пп. Результат модели за месяц 2.34%, против индекса ММВБ, который за тот же период прибавил 5.84%. Рынок по-прежнему тянут за счет роста экс-аутсайдеров - бумаг, которые оставались под давлением в течении всего 2020 года. Мягкая денежно-кредитная политика продолжит стимулировать аппетит участников к риску; присутствие пространства для дальнейшего снижения ставок ЦБ РФ усилит смещение предпочтений инвесторов от консервативных инструментов в пользу агрессивных. Несмотря на локальную перекупленность по российским индексам, в январе мы ожидаем умеренно-позитивную динамику; возможно, рост будет происходить через смену лидеров. 14-15.01 пройдет Гайдаровский форум. 19.01 будет опубликован отчет МЭА. Заседание ЕЦБ состоится 21.01; заседание ФРС 27.01.Подробнее
#перспективные акции
#russia
Результаты портфеля на американском рынке 12.2020В ноябре американский фондовый рынок развернулся наверх, оттолкнувшись от 3 200 пп. Модель по итогам октября прибавила 10.09%, (учитывая загрузку акциями в 50%) против индекса S&P500, который за тот же период вырос на 9.86%. Лучше рынка смотрелись бумаги Moderna, ETSY; в аутсайдерах West Pharmaceutical Services. За последнее время баланс ФРС незначительно сократился, денежная масса выросла, что продолжит создавать давление на доллар. Статистика, которая выходила в ноябре указывает на продолжение восстановления экономики. Тем не менее, согласно протоколу выступления председателя ФРС Дж. Пауэлла, время для отмены экстренных стимулирующих мер еще не пришло. Основное внимание участников будет приковано к прогрессу в принятии нового пакета бюджетных стимулов. С точки зрения анализа сентимента, максимально положительный сентимент наблюдается в отношении акций из фармацевтического сектора, что вполне отражает текущие реалии. 02.12 пройдет выступление главы ФРС, а также публикация Бежевой книги ФРС. 04.12 будет опубликован доклад Министерства финансов. Отчет об исполнении федерального бюджета США выйдет 10.12. Подробнее
#usa
#перспективные акции
Результаты портфеля на российском рынке 12.2020В ноябре отечественный фондовый рынок вырос на фоне резкого изменения настроений, связанного с разработкой вакцины и позитива на сырьевом рынке, индексу ММВБ удалось закрепиться выше 3 000 пп. Результат модели за месяц 0.22%, против индекса ММВБ, который за тот же период прибавил 15.47%. Рост индексов обусловлен в основном ростом аутсайдеров - бумаг, которые оставались под давлением в течении всего текущего года. Смена приоритета участников на бывших аутсайдеров – временная история, частично компенсирующая разницу в доходностях между лидерами и отстающими. Декабрь традиционно характеризуется положительной доходностью по индексам, особенно, учитывая бурный рост в ноябре. Динамика в декабре может быть волатильной на фоне насыщенности событиями – начиная от плановых собраний акционеров и публикаций результатов за 3 кв., заканчивая саммитом ЕС и заседанием ФРС. 01.12 по Магниту закрытие реестра (дивиденд 245.31 р.); МРСК Центра опубликует финансовый результат по МСФО за 3 кв. АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 04.12 пройдет собрание акционеров в ДВМП. 10.12 пройдет саммит ЕС и заседание ЕЦБ. Заседание ФРС состоится 16.12. 17.12 пройдет ежегодная пресс-конференция президента РФ. 29.12 отсечка по НЛМК (дивиденд 6.43 р.).Подробнее
#перспективные акции
#russia
Результаты портфеля на американском рынке 11.2020В октябре американский фондовый рынок усилил снижение, вплотную подойдя к отметке на 3 200 пп. Модель по итогам октября просела на 5.15%, против индекса S&P500, который за тот же период снизился на 2.77%. Лучше рынка смотрелись бумаги JD.com; в аутсайдерах Seagen, Domino’s Pizza и Adobe. Все основное внимание участников в ноябре будет приковано к результатам выборов, что может послужить источником повышенной волатильности. Введение повторных локдаунов в Европе и Великобритании значительно ухудшат перспективы восстановления экономик – в этот раз будет сложнее компенсировать негативный эффект используя меры монетарного стимулирования. Поэтому в этих условиях портфель на 50% состоит из cash equivalent (ETF MINT). 03.11 выборы президента США. 05.11 пройдет заседание ФРС. Заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет 17.11.Подробнее
#usa
#перспективные акции
